Kuriosität – die Technik

Jun 23, 2023

Im Nachhinein ist Oran Holtzman, CEO von Oddity Tech, dankbar, dass er seinen Investmentbankern zugehört hat.

Oddity Tech, ein israelischer Make-up-Markenentwickler hinter Il Makiage, hatte letztes Jahr geplant, an die Börse zu gehen. Doch als das Interesse der Anleger an IPO-Aktien nachließ, rieten die führenden Banker von Oddity bei Goldman Sachs, Morgan Stanley und Allen & Company davon ab.

„Gott sei Dank haben wir das letztes Jahr nicht gestartet“, sagte mir Holtzman, der zusammen mit seiner Schwester Shiran Holtzman-Erel Oddity in Tel Aviv gründete, gestern Morgen, kurz bevor Odditys Aktien an der Nasdaq unter dem Börsenkürzel ODD gehandelt wurden.

Das letzte Jahr – das sich zum trockensten IPO-Jahr seit etwa drei Jahrzehnten entwickelte – war ein schlechter Zeitpunkt, um Investoren anzukurbeln. Aber die Verzögerung funktionierte auch ziemlich gut für Oddity, das später seine zweite Marke auf den Markt brachte – eine Haut- und Haarproduktlinie namens SpoiledChild –, die in weniger als einem Jahr einen Umsatz von 100 Millionen US-Dollar einbringen würde, sagt Holtzman. Als Oddity vor einigen Wochen seine Investoren-Roadshow startete, konnte das Unternehmen für das im März 2023 endende Jahr einen Nettogewinn von 19,6 Millionen US-Dollar vorweisen, was einer Steigerung von mehr als 553 % gegenüber 3 Millionen US-Dollar im Vorjahr entspricht, wie aus den Unterlagen hervorgeht. Holtzman sagt, es sei nicht schwer gewesen, während der IPO-Roadshow Investoren für sich zu gewinnen.

„Als Unternehmer glauben einem die Leute meistens nicht. Und dann kommt man an einen Punkt … Vor so vielen Investoren und einer nach dem anderen – sie haben es endlich verstanden“, sagt er.

Oddity und sein erster Investor, L Catterton, der beim Börsengang 11,4 % der stimmberechtigten Aktien des Unternehmens besaß, sammelten bis Dienstagabend fast 424 Millionen US-Dollar und verkauften die Aktien zu einem Preis von 35 US-Dollar – 1 US-Dollar über der Spanne, die Oddity ursprünglich an seiner Börse angegeben hatte Einreichungen der Kommission. Die Aktien von ODD wurden später am Mittwochnachmittag an der Nasdaq mit einem Kurs von 49,10 US-Dollar pro Aktie eröffnet, was Oddity eine Marktkapitalisierung von satten 2,8 Milliarden US-Dollar bescherte, obwohl sie bis zum Börsenschluss leicht auf 47,53 US-Dollar fielen.

Die Finanzdaten von Oddity haben wahrscheinlich geholfen. Laut Holtzman ist das Unternehmen seit 2020 profitabel. Und Michael Farello, der geschäftsführende Gesellschafter bei L Catterton, der die Investition des Unternehmens leitete, sagt, das Unternehmen habe fünf Jahre lang keine anderen Investoren an die Börse gebracht, nachdem sein Unternehmen im Sommer 2017 40 Millionen US-Dollar investiert hatte – damals begann Oddity Er erwägt einen Börsengang und Fidelity, Franklin Templeton und andere beteiligten sich an einer 130-Millionen-Dollar-Runde.

Sowohl die CAVA- als auch die Oddity-Börsengänge fanden unter der Verbraucherhaube statt – was die Frage aufwirft, ob einige der Enterprise-Tech-Einhörner in der Warteschlange die gleiche Erfolgsquote haben und in der Lage sein würden, ihre hohen Bewertungen auf den öffentlichen Märkten aufrechtzuerhalten.

Die gute Nachricht für diese Unternehmen ist, dass maschinelles Lernen und Computer Vision ein zentraler Bestandteil des Geschäfts von Oddity sind, das laut SEC-Unterlagen über ein Technologieteam verfügt, das 40 % seiner Mitarbeiter ausmacht. Das Unternehmen nutzt einen proprietären Datensatz seiner 40 Millionen Kunden, um Prognosen über deren Vorlieben zu erstellen und diese mit Produkten abzugleichen. Und es nutzt die sogenannte „Hyperspektral-Vision-Technologie“ auf Fotos, die Menschen mit ihnen teilen, um Haut- und Haarmerkmale oder Gesichtsblutströme zu erkennen und später mit KI zu analysieren und Melanin- und Hämoglobinkarten zu erstellen. Dies helfe Oddity dabei, seine maschinellen Lernmodelle mit weniger Daten zu nutzen und Produkte und Marken schneller zu entwickeln, heißt es. (Holtzman sagt, dass Oddity niemals irgendwelche Daten verkauft und dass Benutzerdaten getrennt von ihren Fotos aufbewahrt werden.)

Durch eine Akquisition Anfang dieses Jahres gründete das Unternehmen „Oddity Labs“ in Boston, wo Wissenschaftler maschinelles Lernen und synthetische Biologie nutzen, um neue Moleküle zu entdecken, die zur Entwicklung von Schönheits- und Wellnessprodukten verwendet werden können. Das Unternehmen gibt an, dies in seinen Produktentwicklungsprozess zu integrieren. (Keines der Produkte von Oddity wurde von der FDA zugelassen.)

Farello erzählte mir, dass es Odditys datenorientierter Ansatz bei der Produktentwicklung war, der ihn zunächst von dem Unternehmen beeindruckte, und er sagte, dass das, was Oddity in Zukunft mit seiner Technologie letztendlich machen will, wirklich überzeugend sein könnte – „Dinge wie die Nutzung der Bildgebung, um dies zu ermöglichen.“ um eine effektivere Beurteilung abzugeben, als es ein Dermatologe oder Visagist tun würde – so dass Sie online tatsächlich ein besseres Kundenerlebnis haben.“

Wird Oddity den (zweiten) dringend benötigten Vertrauensbeweis für den Markt 2023 bieten?

Der Börsengang von Oddity „zeigt uns, dass CAVA nicht nur ein Einzelfall war“, sagt Matt Kennedy, leitender Stratege beim IPO-Index- und ETF-Unternehmen Renaissance Capital. Und wichtiger als jedes dieser erfolgreichen Debüts sei der breitere Anstieg der IPO-Renditen, sagt er. (Sein IPO-ETF notiert seit Anfang dieses Jahres um fast 50 % im Plus.)

„Es besteht eindeutig eine Nachfrage nach hochwertigen Wachstumstiteln, die profitabel oder nahezu profitabel sind“, sagt Kennedy.

Wer ist nun der Nächste?

Mammutbaum-Shakeup… Fünf Partner von Sequoia Capital haben das Unternehmen verlassen und damit das Investmentpersonal um 15 % reduziert, wie The Information gestern berichtete. Dazu gehört der geschätzte Michael Moritz, der seit 38 Jahren im Unternehmen tätig ist und dafür bekannt ist, Google, PayPal und in jüngerer Zeit auch Stripe und Instacart zu unterstützen (Moritz wird sich auf das unabhängige Vermögensverwaltungsgeschäft des Unternehmens, Sequoia Heritage, konzentrieren). laut der Meldung). Außerdem verließen kürzlich die Komplementäre Mike Vernal, Michelle Fradin, Kais Khimji und Daniel Chen die Firma. Die ganze Geschichte können Sie hier lesen.

In anderen Nachrichten…Der Präsident der Stanford University ist zurückgetreten, nachdem die von Stanford geförderte Untersuchung zu der Frage, ob er Forschungsdaten manipuliert hatte, abgeschlossen wurde.

Und Skims, Kim Kardashians Bekleidungsunternehmen, ist 4 Milliarden US-Dollar wert, nachdem es 270 Millionen US-Dollar an neuen Finanzmitteln von Investoren wie Wellington Management, Greenoaks Capital Partners, D1 Capital Partners und Imaginary Ventures eingeworben hat.

Bis morgen,

Jessica MathewsTwitter:@jessicakmathewsEmail:[email protected] Sie einen Deal für den Term Sheet-Newsletter einHier.

Jackson Fordyce hat den Bereich „Angebote“ des heutigen Newsletters kuratiert.

VENTURE-ANGEBOTE

– Neura Robotics, ein in Metzingen, Deutschland, ansässiges KI- und Robotik-Startup, hat unter der gemeinsamen Leitung von Lingotto, Vsquared Ventures, Primepulse und HV Capital 55 Millionen US-Dollar eingesammelt.

– Hightouch, eine in San Francisco ansässige Datensynchronisierungsplattform, hat 38 Millionen US-Dollar an Finanzmitteln eingesammelt. Bain Capital Ventures führte die Runde an und wurde von ICONIQ Capital und Amplify Partners unterstützt.

– Cosmic Wire, ein in Miami ansässiger Anbieter von Web3- und Blockchain-Lösungen, hat unter der gemeinsamen Leitung der Solana Foundation und Polygon eine Startfinanzierung in Höhe von 30 Millionen US-Dollar aufgebracht.

– Isometrische, ein in London und New York ansässiges Register und eine Wissenschaftsplattform zur CO2-Entfernung, hat 25 Millionen US-Dollar an Startkapital von Lowercarbon Capital und Plural aufgebracht.

– SiPhox Health, ein in Burlington, Massachusetts, ansässiges Unternehmen für häusliche Gesundheitstests, hat 17 Millionen US-Dollar im Rahmen einer Serie-A-Finanzierung eingesammelt. Intel Capital führte die Runde an und wurde von Khosla Ventures, Kortex Ventures, Alumni Ventures, Metaplanet, Shorewind Capital, LongeVC, Overlap Holdings und Duke Capital Partners unterstützt.

– BusRight, ein in New York ansässiger Anbieter von Schulbustechnologie, hat eine Serie-A-Finanzierung in Höhe von 7 Millionen US-Dollar eingesammelt. Las Olas Venture Capital führte die Runde an und wurde von Ubiquity Ventures, Underscore VC, Long Journey Ventures, SilverCircle, Automotive Ventures, Alumni Ventures, CreativeCo Capital und anderen Angels unterstützt.

– Portrait Analytics, ein in Boston ansässiger Entwickler generativer KI-Plattformen für Investitionsforschung und Abschlussarbeiten, hat 7 Millionen US-Dollar an Fördermitteln eingesammelt. Unusual Ventures führte die Runde an und wurde von .406 Ventures und anderen unterstützt.

– Higharc, eine in Durham, North Carolina, ansässige intelligente Hausbauplattform für Design, Verkauf und Bau, hat 6,5 Millionen US-Dollar an Finanzmitteln eingesammelt. Standard Investments, Home Depot Ventures und andere investierten in die Runde.

- Verse, ein in San Francisco ansässiges Unternehmen für die Beschaffung und Verwaltung sauberer Energie, hat 5,75 Millionen US-Dollar an Startkapital aufgebracht. Coatue leitete die Runde und wurde von Twine Ventures, MCJ Collective, Firstminute Capital, Collaborative Fund, Future Positive, Incite.org und anderen unterstützt.

– InspectionGo, eine in Tyrone (Pennsylvania) ansässige Plattform für Hausinspektion-Erlebnisse, hat 5,5 Millionen US-Dollar im Rahmen einer Serie-A-Finanzierung unter der Leitung von Wasatch Equity Partners eingesammelt.

- Nitrofix, ein in Petah Tikva, Israel, ansässiges Unternehmen für grünes Ammoniak, hat 3,1 Millionen US-Dollar an Startkapital aufgebracht. Clean Energy Ventures führte die Runde an und wurde von SOSV, Zero Carbon Capital, UM6P Ventures, High House Investments und anderen unterstützt.

- Alpha Grid, ein in San Francisco ansässiges Softwareunternehmen für die Entwicklung von Ladeinfrastruktur für Elektrofahrzeuge, hat 2,5 Millionen US-Dollar an Finanzmitteln eingesammelt. Asymmetric Capital Partners führte die Runde an und wurde von Twine Ventures unterstützt.

– SquadTrip, eine in Tulsa, Oklahoma, ansässige automatisierte Zahlungslösung für Gruppenreisen, hat unter der Leitung von Atento Capital 1,3 Millionen US-Dollar an Finanzmitteln eingesammelt.

PRIVATE EQUITY

- TPG stimmte der Übernahme von Nextech, einem in Tampa, Florida, ansässigen Anbieter klinischer und administrativer Gesundheitstechnologielösungen für Facharztpraxen, von Thomas H. Lee Partners für 1,4 Milliarden US-Dollar zu.

- Mainsail Partners investierte 32 Millionen US-Dollar in ProShop, einen in Bellingham, Washington, ansässigen Anbieter von Softwarelösungen für Maschinenwerkstätten.

– Clearhaven Partners hat eine Mehrheitsbeteiligung an Korbyt erworben, einem in Dallas ansässigen Anbieter von Digital Signage- und Workplace Experience-Software. Finanzielle Einzelheiten wurden nicht bekannt gegeben.

- Die von Gryphon Investors unterstützte Right Time Group of Companies hat Knight Plumbing Heating & Air Conditioning übernommen, einen in Calgary ansässigen Anbieter von Sanitär-, Heizungs- und Klimaanlagendienstleistungen. Finanzielle Einzelheiten wurden nicht bekannt gegeben.

- Die Sequoia Financial Group stimmte der Übernahme von Cirrus Wealth Management zu, einem in Cleveland ansässigen Vermögensverwaltungsunternehmen. Finanzielle Einzelheiten wurden nicht bekannt gegeben.

ANDERE

– CISO Global hat SB Cyber ​​Technologies übernommen, ein Cybersicherheitsunternehmen mit Sitz in Chesapeake, Virginia. Finanzielle Einzelheiten wurden nicht bekannt gegeben.

- Kearney übernimmt Silicon Foundry, ein in San Francisco ansässiges, auf Technologie spezialisiertes Beratungsunternehmen. Finanzielle Einzelheiten wurden nicht bekannt gegeben.

MENSCHEN

– Warburg Pincus, ein in New York ansässiges Private-Equity-Unternehmen, beförderte Jeffrey Perlman zum Präsidenten.

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